第四百四十二章 金融危機倒計時（第3/3頁）

金泰俊點點頭：“聽說全世界的錢都去M國的金融產品了，都說現在過去就是拿麻袋裝錢，你覺得真的可以嗎？”

“為什麽這麽問？你也想投資華爾街？”

“嗯，我四處打聽了下，聽說還好。”

陳道俊似乎不想跟他多聊，隨口提了句：“投資就是自己判斷，自己做決定，不要相信別人說的話，但定下來了，就要認真做。”

他不是來這裏打個招呼的。

既然聽說陳道俊要去M國，他立馬匆匆趕來了。

“沒錯，但我一向喜歡專注做一件事情，所以我想聽聽你的意見。”

陳道俊開始信口胡謅：

“現在火熱的衍生產品，大部分都是基於M國的抵押貸款，我相信你會用你的房子作為抵押來償還貸款，或被踢出即使它資不抵債，它也並不安全。”

“那如果這樣安全嗎？”

“別相信別人說的話！如果人人因為失去工作而還不起貸款，那你可以試想一下，大額不良貸款會不會暴雷？”

陳道俊要說的就在這些。

其實，銀行的工作很簡單。

都是在存錢的人和借錢的人之間收取一筆叫做存款保證金（貸款利率和存款利率的差額）的費用。

由於一些人工作簡單，工資穩定，有退休保障，銀行員工都會把他們當做優質客戶。

本來只要正常評估工資和收入，也出不了大問題。

然而，無論在哪個領域，總有人藏不住自己閃耀的才華。

許多人天份都集中在如何一下子賺大錢上。

80年代初期，當新的軍事Z變發生，寒國受到波及。

沒錢怎麽辦？

M國三個資本主義的天才集思廣益，想出了一個非比尋常的計劃。

他們提出了一種名為抵押貸款支持證券（MBS）的新產品，或抵押貸款的證券。

房屋凈值貸款，即以房屋為抵押貸款並定期收取本金和利息，期限為10年或20年。

但是從銀行的角度來看是穩定的，但是大量借出，長期小額分享，也只是很短時間的事情。

此外，這也是一份與工作深度綁定的貸款。

但這三位天才，僅僅是從產品，而非銀行的角度看待抵押貸款。

房屋凈值貸款是一筆小額資金，但可以為銀行帶來長期穩定的回報。

結果發現，這恰好匹配了退休老人、金融收入者、資產所有者等最不願損失本金的穩定投資產品，使按揭貸款成為一種名為MBS的產品。

事實上，正是這樣高額的利率讓他們產生了這種想法。

1979年，美聯儲加息，金融部門陷入“錢”荒，抵押貸款市場開始動蕩。

因為在高利率時代，沒有人會貸款買房。

但Z客們總是站在富人一邊，並通過法律防止他們賠錢。

1981年9月30日，M國國會通過了一項“機智”的金融業法案。

當金融部門安排住房貸款時，稅收被遞延，而且還通過了一項法案，從國庫中補償在此過程中產生的所有損失。

於是，這就變成了只要貸款就可以進來的系統，所謂的債券證券化時代就此開啟。

銀行從現在開始以房屋為抵押放出大量資金，收取費用，並將債券轉讓給其他人。

房地產開發商收回本金的憂慮消失了，而且也沒有長期的貸款捆綁。

轉而把主業放在按揭貸款上烘烤，冒著生死存亡的風險拼命經營。

投資銀行所羅門兄弟公司（Salomon Brothers）按不同風險吸收了這些債券，將它們重新包裝，然後以高昂的經紀費出售。

假如人們將三四筆風險貸款與一筆安全貸款混合使用，它甚至可以獲得AAA信用評級。

銀行家們周末不再打高爾夫球。

他們在豪華遊艇上狂歡，並乘坐私人飛機全世界飛。

是時候結束他們的狂歡了，昂撒人仗著先發優勢，作威作福太久。

只要出現了系統性的問題，銀行家不為聚會買單，恰恰相反，M國人民將為此付出代價。